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科技创新企业背后的私募基金

您现在的位置:西方文学 > 当代文学时间2019-06-26 14:41 来源:本站

	科技创新企业背后的私募基金

  设立科创板并试点注册制是国家实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。

近年来,我国私募股权与创投基金蓬勃发展,在申请科创板上市企业的背后,活跃着一大批私募股权与创投基金,为科创企业的发展提供了宝贵的资本金。

  截至2019年5月底,在科创板股票发行上市审核系统提交上市申请的113家科技创新企业中,得到私募股权投资的企业数量达到92家,占比达%(有3家企业私募股权基金已完全退出)。 有私募股权基金投资的92家科技创新企业行业分布广泛,最为集中的行业为计算机运用,共有20家,占比%;其次为资本品[1],共19家,占比%;计算机及电子设备、半导体、电信业务及通信设备行业共20家,合计占比%。   一、私募基金管理人情况  具体地看,投资于申请科创板上市企业的私募基金管理人表现出以下特征:  1、投资机构相对分散,获投企业相对集中  统计数据显示,共有523家在协会登记的私募基金管理人投资了89家已申请科创板上市企业[2]。

其中,有442家管理人投资了1家科技创新企业,占所有管理人数量的%,有61家管理人投资了2家科技创新企业,占比%,只有1家管理人投资科技创新企业达到8家。

平均来看,每家管理人投资了家科技创新企业;每家科技创新企业获得了家私募基金管理人的支持。

  2、私募基金管理人投资本金相对集中  523家私募基金管理人共向89家科技创新企业投入346亿元本金,平均每家科技创新企业获得亿元投资。

从投资本金金额看,小于1000万(含)最集中,共134家管理人,占比%,合计投资本金亿元,占比%;投资本金在3000万(含)以下的管理人数量占比达%,合计投资本金亿元,占比%;投资本金大于1亿元的管理人数量占比为%,合计投资本金亿元,占比%。   3、私募基金管理人以民营背景为主  从私募基金管理人的实际控制人类型来看,自然人及其所控制民营企业控股的私募基金管理人共419家,占比达%,其次为国有控股的私募基金管理人,共53家,占比%。 此外,还有10家外商控股的私募基金管理人,占比%,共投资12家科技创新企业,投资本金亿元。

  4、新设立机构投资活力显现  从成立年限看,截至2019年5月底,投资科技创新企业的私募基金管理人平均展业2099天(约年)。 管理人成立年限主要集中在3年(含)至6年之间,共276家,占比%;其次为成立年限在6年(含)至9年之间,共102家管理人,占比%。 另外,有12家管理人成立超过18年,占比%。

  二、私募基金产品情况  截至5月底,投资申请上市科技创新企业的私募基金产品共688只[3],平均每家科技创新企业约只产品投资。

其中,有41家企业得到1至5只产品投资,有23家企业得到6至10只产品投资,最受私募基金看好的科技创新企业得到多达41只产品投资。

这些产品具有以下特征:  1、产品规模集中在亿元以下  投资科技创新企业的私募基金,产品规模集中在亿元以下(含),共有产品562只,占比%。

规模在5亿元至10亿元(含)以及10亿元至20亿元(含)的基金分别达55只和43只,合计占比%。

  2、在投私募基金平均持有期超过两年,2/3私募基金在扩张期投资  截至2019年5月底,在投私募基金平均投资期限为930天(约年),平均投资期限在2年以内(含)的基金产品共352只,占比%,持有期在2至4年(含)的基金产品319只,占比%,长期投资比例相对较低。   从初次投资阶段看,有579只私募基金投资于扩张期,占比%,有97只产品投资于起步期,占比%。   [1]主要为机械制造和环保设备、工程与服务。   [2]在投科技创新企业共89家,在投科创板企业的私募基金管理人共523家,下文均为此口径。   [3]存在一只基金产品投资多个科技创新企业情况,此处产品只数已剔重。 (文章来源:券商中国)。

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